收入多元化理论在金融学领域中扮演着至关重要的角色，特别是对于理解和评估商业银行策略及其绩效影响具有深远意义。理论的核心观点是，为了有效分散特定市场或单一业务所带来的风险，通过拓展企业的业务范围和收入来源，能够有效地降低总体经营风险，提高盈利的稳定性和企业的抗风险能力，因此对于商业银行而言，除了传统的利息收入之外，为了构建更为均衡和多样化的收入结构，还应积极发展非利息收入，如手续费收入，投资银行业务收入以及资产管理费用等方面的收入。随着金融市场的发展和客户需求的多样化，银行业务的复杂度日益增加。它鼓励银行不仅仅依赖传统的利息收入，而是通过扩展服务和产品范围来实现收入来源的多样化。在这种背景下，多元化的收入能一定程度上保证银行的稳定收入，同时增强了银行对市场变化的适应能力，使其能够通过提供多样化的金融产品和服务来更好地满足客户的需求。实施这种策略，银行能够更好地抓住更多机会，稳定和扩大银行的市场份额。然而收入多元化也存在一定的挑战。银行的管理者们需要注意过度多元化可能带来的潜在风险，预防在发展多元化的道路上，因决策失误而影响银行的稳定性。

该理论的基础在于认识到在银行的各项业务活动中，无论是传统的存贷款业务还是非利息收入业务，都伴随着各种风险，包括但不限于信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等。风险管理理论指出，有效的风险管理不仅需要银行建立健全的内部控制体系，还要求银行能够准确预测和响应外部环境的变化，及时调整风险管理策略。随着金融市场的不断发展和金融产品的日益创新，银行面临的风险类型和风险水平也在不断变化，这就要求银行必须采用更为灵活和前瞻性的风险管理方法，以应对复杂多变的市场环境。风险管理理论还强调了风险管理与银行业绩之间的密切关系。良好的风险管理能够帮助银行避免巨大的经济损失和声誉损害，维护客户和投资者的信心，从而提升银行的市场竞争力和盈利能力。在非利息收入业务方面，由于这些业务往往涉及更加复杂的金融工具和市场操作，因此对银行的风险管理能力提出了更高的要求。银行需要不断创新风险管理工具和技术，提高对非利息业务风险的识别和评估能力，确保非利息收入的增长不会以牺牲银行整体稳定性和安全性为代价。

由于部分银行的数据缺失严重，笔者从数据的完整性以及可得性，选取了38家上市银行2011~2022年的财务数据构建成面板数据，进行实证研究。数据均来源于万德与各上市银行年报。

参考何文英(2023) [13] 的研究选取包括流动性、安全性、收益性等指标构建商业银行绩效指标体系，并采用主成分分析法计算出综合得分(Score)，具体指标见 表1 。根据Stata得出的KMO值为0.694以及巴特利特球形检验p值为0的结果，笔者认为用主成分分析出的综合得分结果合理。

笔者通过阅读大量文献，选择非利息占比(Niir)作为解释变量代表商业银行非利息收入的情况。非利息收入占比是非利息收入与营业收入的比值。

除了非利息收入，还有很多其他因素会影响到银行的绩效，本文选择不良贷款率和银行总资产作为控制变量。不良贷款率(Npl)代表了银行的风险。银行的总资产代表了银行规模大小，但由于其数值过大，所以选择使用该数值的对数形式，即为Lnasset。

非利息占比(Niir)：作为解释变量代表商业银行的非利息收入情况。根据何文英(2023) [13] 的研究，非利息占比是商业银行绩效指标体系的一部分，可以反映银行的经营多样性和盈利结构。非利息收入代表了银行通过多样化业务获取收入的能力，减少了对传统利息收入的依赖。多元化的收入来源有助于提升银行的盈利稳定性，增强抗风险能力。因此，非利息占比被选为重要的解释变量。

不良贷款率(Npl)：银行信贷风险的重要衡量指标是不良贷款率。对于贷款不良率高的企业，意味着银行在放贷过程中会面临银行资产质量下降，从而影响盈利水平，会有较高信用风险。银行贷款不良率的高低，与银行的经营业绩有着密不可分的关系。贷款不良率过高可能使银行坏帐损失加大，进而使净利润下降，业绩出现全面下滑。控制贷款不良率有助于排除信贷风险对结果的干扰，确保能够对银行非利息收入的业绩影响进行准确评估。此前有研究表示，贷款不良率对银行业绩影响显著，因此将贷款不良率作为控制变量添加到模型中，研究的科学性和结果的可靠性都可以得到增强。例如，高彦冰(2022) [14] 为评估其对银行业绩的影响，在研究中以不良贷款率为控制变量。

银行总资产的对数形式(Lnasset)：银行总资产体现的是其规模的大小。大型银行的资源通常更多，市场份额更强，经营网络更广，对经营业绩可能产生影响。通过对银行总资产进行对数的形式，使规模效应得到控制，结果受到的影响也会因规模差异而降低。直接采用可能导致数据分布不均，影响模型稳定性的银行总资产数据数值较大。通过取对数，数据分布平衡，模型的稳健性增强。银行总资产作为分析银行业绩的控制变量被很多研究所采用。如高彦冰(2022) [14] 等为控制银行规模对业绩的影响，研究采用了总资产对数的形式。

借鉴高彦兵(2022) [14] 的做法，在已构建的面板数据的基础上，构建计量回归模型，探究非利息收入占比对商业银行绩效的具体影响，模型如下：

${\text{score}}_{it}={\beta }_0+{\beta }_1{\text{niir}}_{it}+{\beta }_2{\text{npl}}_{it}+{\beta }_3{\text{ln niir}}_{it}+{\epsilon }_{it}$

其中i代表不同银行；t代表年份； ${\beta }_0$为常数项； ${\epsilon }_{it}$为随机干扰项。

根据描述性统计结果，被解释变量银行绩效综合得分(Score)最大值为3.855，最小值为−5.374。非利息收入占比(Niir)的最大值为−14.6%，最大值为51.1%，这意味着不同银行间的非利息收入情况差距还是比较大的。不良贷款率相较于其他几个变量来说，最大值与最小值的差距较小。而总资产在取了对数的情况下仍有如此大的标准差，这证明了原数据的差距只会更大，意为不同银行在规模上有很大的区别。具体情况见 表2 。

为检验非利息收入占比(Niir)、总资产(Lnasset)和不良贷款率(Npl)之间是否存在共线性问题，笔者对面板数据进行了方差膨胀因子(VIF)检验，从结果上看，三个变量的VIF值都小于5，即不存在共线性问题。详细情况见 表3 。

根据Stata得出的Hausman检验p值为0，拒绝选用随机效应模型的原假设，所以选择固定效应模型对模型进行回归估计。固定效应下，逐步回归的结果见 表4 。

注：^***代表p < 0.001。

以上回归结果说明了非利息收入对商业银行的绩效有显著的促进作用。根据 表4 模型(1)可知，未加入控制变量的情况下，Niir的系数为0.42，且p值小于0.01，说明当非利息收入占比上涨1%，商业银行绩效得分会随之显著上涨0.42%。逐步加入控制变量后即模型(2)、模型(3)，Niir的系数仍为正且p值仍小于0.01，这说明非利息收入对银行绩效的促进作用并没有因为控制变量的加入而有所改变。观察模型(2)、(3)中Npl的系数与p值发现，不良贷款会抑制银行绩效的上涨，符合现实情况。

为检验基准回归的结果稳健有效，通过阅读大量文献，笔者选择采用工具变量法进行稳健性检验，将解释变量非利息收入占比(Niir)的滞后一阶项作为工具变量进行重新回归。检验结果如 表5 。

注：^***代表p < 0.001。

从稳健性检验结果可知，Niir的系数符号与显著性并未发生改变，说明了非利息收入促进商业银行绩效这一结论稳健可靠。

笔者对非利息收入与商业银行绩效之间的关系做了实证分析：构建38家上市商业银行2011~2022年的面板数据，采用固定效应回归模型进行回归估计。最终从回归结果得出结论：非利息收入显著促进了商业银行绩效的增长。除此之外笔者还发现不良贷款率会抑制商业银行绩效的发展。

发展非利息业务：

商业银行应以多元化的非利息业务为导向进行积极开拓，开发资产管理业务、咨询服务、电子支付等多元化的非利息业务，降低对传统利息收入的依赖，增强盈利的稳定性，重视收入结构的优化，平衡利息与非利息收入之比，提高商业银行的整体收入质量，通过多元化的非利息业务的开拓，使商业银行的盈利能力得到有效的提升。同时在经营策略上予以充分考虑，使其非利息业务得到进一步的发展

提升风险管理能力：

非利息经营业务快速发展给银行业带来挑战也是机会，建立全面的风险管理体系是不可或缺的一部分。银行要加大力度识别、评估、监控和控制非利息经营业务带来的风险隐患。既要实现非利息收入的增长又要保护银行整体稳定性与安全性。要适时进行内控与审核工作，做到风险管理政策与程序有效贯彻实施及时发现风险隐患加以整改，确保银行整体运作的平稳有序进行。为促进非利息业务的健康发展提供有力支撑与保障。

内部培训与人才引进：

定期开展培训是提高员工的业务知识和技能的必要途径，从而可以高效地完成工作任务，并尽力满足顾客的各种需求，特别是面对非利息业务领域的发展需求，银行需要培养专业知识丰富并有实践经验的员工来支撑业务的创新与发展。另外，银行还应积极引进一些专业人才，主要涉及风险管理能力的提升和资产管理与金融科技领域的发展等方面。

加强客户关系管理：

将非利息的服务工作完善，能够加强银行与客户的联系与互动，提升客户满意度与忠诚度。银行可利用数据分析技术对客户进行个性化服务。建立有效的客户反馈机制及时了解客户的反馈意见并加以完善服务品质提升客户体验。

持续创新与技术应用：

商业银行应对金融科技给予更大的投入力度加以促进。要集中注意运用大数据技术提高非利息收入的业务效益与安全水平上，在发展非利息收入业务方面要不断摸索出适应市场需求的新的经营模式，在经营效率的提升上采取一系列行之有效的办法，不断完善风险管控机制。